Moeda Carry Trade.
O que é um 'Currency Carry Trade'?
Um carry trade de moeda é uma estratégia na qual um investidor vende uma determinada moeda com uma taxa de juros relativamente baixa e usa os fundos para comprar uma moeda diferente, gerando uma taxa de juros mais alta. Um operador que usa essa estratégia tenta capturar a diferença entre as taxas, que muitas vezes podem ser substanciais, dependendo da quantidade de alavancagem usada.
QUEBRANDO 'Moeda Carry Trade'
O grande risco em um carry trade é a incerteza das taxas de câmbio. Usando o exemplo acima, se o dólar dos EUA cair em valor em relação ao iene japonês, o comerciante corre o risco de perder dinheiro. Além disso, essas transações geralmente são feitas com muita alavancagem, portanto, um pequeno movimento nas taxas de câmbio pode resultar em perdas enormes, a menos que a posição seja protegida adequadamente.
Exemplo de Cálculos de Troca de Moedas.
Como um exemplo de carry trade de moeda, suponha que um trader perceba que as taxas no Japão são de 0,5%, enquanto nos Estados Unidos elas são de 4%. Isso significa que o trader espera lucrar 3,5%, que é a diferença entre as duas taxas. O primeiro passo é pegar yen emprestado e convertê-lo em dólares. O segundo passo é investir esses dólares em um título pagando a taxa dos EUA. Suponha que a taxa de câmbio atual seja de 115 ienes por dólar e o comerciante tome empréstimo de 50 milhões de ienes. Uma vez convertido, o valor que ele teria seria:
Dólares americanos = 50 milhões de ienes / 115 = US $ 434.782,61.
Depois de um ano investido na taxa de 4% dos EUA, o comerciante tem:
Saldo final = US $ 434.782,61 x (1 + 4%) = US $ 452.173,91.
Agora, o trader deve o principal de 50 milhões de ienes mais 0,5% de juros para um total de:
Quantia devida = 50 milhões de ienes + (50 milhões de ienes x (1 + 0,5%)) = 50,25 milhões de ienes.
Se a taxa de câmbio permanecer a mesma ao longo do ano e terminar em 115, o valor devido em dólares americanos é:
Quantia devida = 50,25 milhões de ienes / 115 = US $ 436.956,52.
O comerciante lucra com a diferença entre o saldo final do dólar americano e o montante devido:
Lucro = US $ 452.173,91 - US $ 436.956,52 = US $ 15.217,39.
Observe que esse lucro é exatamente o valor esperado: US $ 15.217,39 / US $ 434.782,62 = 3,5%
Se a taxa de câmbio se mover contra o iene, o comerciante lucraria mais. Se o iene ficar mais forte, o comerciante ganhará menos de 3,5% ou poderá até sofrer uma perda.
Carry Trading explicado pelo exemplo.
Existem várias coisas que tornam o carry trading interessante:
Ela produz fluxos de caixa reais É menos demorada que a day trading Pode ser um risco menor do que outras estratégias.
Ainda esta estratégia digna é muitas vezes esquecida em favor de aqueles que podem entregar lucros rápidos.
As taxas de juros são um dos maiores impulsionadores dos movimentos cambiais. E uma das principais razões para isso é o carry trade. Simplificando, carry trading é uma estratégia para lucrar com a diferença nas taxas de juros entre duas moedas. Isso significa que “dinheiro barato” é emprestado, convertido e emprestado a uma taxa de retorno mais alta.
Como funciona a moeda "Carry Trading".
Para entender corretamente o carry trade, primeiro precisamos olhar para o que realmente está acontecendo quando uma negociação é executada no mercado forex spot.
O mercado spot significa simplesmente para entrega imediata, em oposição à entrega em uma data futura. Quando você entra em uma negociação, você compra uma moeda e vende outra para um determinado tamanho de contrato, à taxa de câmbio atual.
No entanto, como a maioria das operações forex é especulativa e feita com dinheiro emprestado, é mais apropriado pensar em uma moeda sendo emprestada e a outra emprestada.
Assim como quando você vai a um banco de rua, quando você empresta ou empresta dinheiro, os pagamentos de juros são devidos. Não é diferente no forex.
O objetivo básico do carry trade é emprestar uma moeda com juros baixos e emprestar uma moeda com juros mais altos. Isso resulta em um fluxo de taxa de juros positivo. Qualquer juro devido é pago ao comerciante - enquanto a posição permanecer aberta.
Carry Trading.
Curso completo.
Carry trading tem o potencial de gerar fluxo de caixa no longo prazo. Este ebook explica passo a passo como criar sua própria estratégia de negociação de carry. Ele explica o básico para conceitos avançados, como hedge e arbitragem.
Essa estratégia pode ser muito gratificante, pois os juros são pagos sobre o valor total do contrato. Como a maioria dos traders de forex usa alavancagem, o carry trade pode oferecer um rendimento substancial. No entanto, isso não é isento de riscos (veja abaixo).
Como escolher um par de moedas.
Na última década, as moedas de juros baixos favorecidas pelos comerciantes de carry têm sido o franco suíço (CHF) e o iene japonês (JPY). As moedas de maior rendimento são o dólar australiano (AUD) e o dólar da Nova Zelândia (NZD).
Suponhamos, para este exemplo, que a taxa básica de juros do dólar australiano é de 2,5%. Enquanto a taxa básica do iene japonês é de 0,1%. Isso significa que há uma diferença de taxa de juros bruta de 2,4%.
Agora, dê uma olhada nos fluxos de caixa em dois negócios opostos em AUD / JPY após um dia inteiro.
Tabela 1: Fluxos de caixa em exemplo de carry trade a granel / longo.
Quando compramos AUD / JPY, o que estamos fazendo é emprestar o iene e emprestar dólares australianos. Com um lote padrão e a taxa de câmbio atual, isso significa que tomamos emprestado ¥ 9,250,000 a uma taxa de juros de 0,1% e emprestamos o equivalente exato que é de AUD $ 100,000 a uma taxa de 2,5%.
A taxa de juros bruta na Tabela 4‑1 é a taxa antes da aplicação do spread de swap. Abaixo eu explico como isso é calculado. Observe que depois de aplicar o spread, o juro líquido pago no lado curto é muito maior do que o ganho no lado longo. Enquanto anteriormente (grosseiro) era idêntico.
Após manter a posição durante a noite, nós recebemos $ 6,04 dos emprestados dólares australianos. E devemos US $ 1,08 do iene japonês emprestado. Esta é uma vez que o spread da taxa de juros (a taxa) foi incluído.
Então, o lado comprado nos daria um fluxo de caixa líquido diário de US $ 4,96.
Quando vendemos AUD / JPY, o inverso acontece. Devemos pagar juros sobre o AUD e recebemos juros sobre o depósito do JPY. Mas, o pequeno interesse de crédito no depósito de ienes torna-se negativo quando o spread é incluído.
Isso significa que devemos pagar US $ 8,19 por dia para manter a posição curta de AUD / JPY.
É importante observar que esses valores são fixados durante a noite. A taxa em qualquer dia dependerá das taxas de juros e taxas cobradas tanto pelo corretor como pelo banco de negociação (veja abaixo).
Exemplo de compra e retenção de AUD / JPY.
A Tabela 2 abaixo mostra a demonstração de lucros / perdas para uma compra a longo prazo e para carry trade. Os valores mostrados são para uma posição longa de AUD / JPY do lote padrão de tamanho um. A tabela mostra o que aconteceria se esse comércio fosse aberto no início de 2004 e mantido por dez anos.
Tabela 2: Retornos de longo prazo em um carry trade de 10 anos.
O comércio resulta em um lucro líquido de US $ 38.013 em pagamentos de juros. O ganho da taxa de câmbio durante este período é de $ 12.941. Neste caso, o fluxo de pagamento dos juros de transporte mais do que compensa o rebaixamento do negócio. O maior ser depois do colapso do Lehman Brothers de 2008 & # 8211; veja a Figura 1.
Mesmo com uma alavancagem conservadora de 10x, que facilmente cobriria a posição, isso dá um retorno total de 509% e um retorno anualizado de quase 19,8% em um período de dez anos.
Não é um mau retorno quando comparado a outros investimentos no mesmo período de tempo.
Carry Trade Strategies.
As estratégias básicas de carry trade são:
Compre e mantenha - uma ou mais posições são mantidas a longo prazo. Tactical - comércios de curto prazo são colocados para obter renda positiva. Coberto - o risco da taxa de câmbio é reduzido ou eliminado por completo.
Se você planeja usar uma estratégia de carry trade, o primeiro passo é encontrar a combinação mais lucrativa de corretor versus par de moedas.
Os encargos variam enormemente entre corretores e entre diferentes moedas. Por isso, é essencial verificar se o seu negócio planejado realmente oferece o melhor retorno ajustado ao risco.
Não assuma que o carry trade será lucrativo em todos os casos. Pode parecer assim à primeira vista. Com alguns corretores, os spreads de juros são tão amplos que podem inviabilizar o carry trade.
A tabela abaixo mostra as principais oportunidades de carry trade no momento atual (veja a tabela completa).
Carry Trade.
2.1 Nível 1 Forex Intro 2.2 Nível 2 Mercados 2.3 Negociação de Nível 3.
3.1.1 Análise Técnica para Forex 3.1.2 Médias Móveis em Forex 3.1.3 Identificando Tendências em Forex 3.1.4 Resistência e Suporte 3.1.5 Tops Duplos e Fundos Duplos 3.1.6 Bollinger Bands 3.1.7 MACD 3.2.1 Dólar dos EUA 3.2 .2 Euro 3.2.3 Iene japonês 3.2.4 Libra esterlina 3.2.5 Franco suíço 3.2.6 Dólar canadense 3.2.7 Dólar australiano / neozelandês 3.2.8 Rand sul-africano 3.2.9 Relatório de situação do emprego 3.2.10 Seguro de desemprego semanal Reclamações 3.2.11 O Fed 3.2.12 Inflação 3.2.13 Vendas no varejo 3.3.1 EUR-USD Par 3.3.2 Regras de negociação 3.3.2.1 Nunca deixe um vencedor entrar em um perdedor 3.3.2.2 Lógica gera; Mortes por Impulso 3.3.2.3 Nunca Risco Mais de 2% por Comércio 3.3.2.4 Disparar Fundamentalmente, Entrar e Sair Tecnicamente 3.3.2.5 Sempre Parar com Forte 3.3.2.6 Ser certo, mas ser precocemente significa simplesmente que você está errado 3.3.2.7 Conheça o Diferença entre escalar e adicionar a um perdedor 3.3.2.8 O que é matematicamente otimizado é psicologicamente impossível 3.3.2.9 O risco pode ser predeterminado; Recompensa é imprevisível 3.3.2.10 Sem desculpas, nunca 3.3.3 USD-JPY Par 3.3.4 GBP-USD Par 3.3.5 USD-CHF Par 3.3.6 Alavancagem 3.3.7 Estratégia de velocidade fundamental 3.3.8 Manter comércio 3.3.9 Dinheiro Gestão 3.3.10 Forex Futures 3.3.11 Opções de Forex.
5.1 Curto Prazo 5.2 Médio Prazo 5.3 Longo Prazo.
Outra estratégia de negociação popular entre os comerciantes de moeda é o carry trade. O carry trade é uma estratégia na qual os traders tomam emprestado uma moeda que tem uma taxa de juros baixa e usam os fundos para comprar uma moeda diferente que está pagando uma taxa de juros mais alta. O objetivo dos comerciantes nessa estratégia é ganhar não apenas o diferencial da taxa de juros entre as duas moedas, mas também procurar a moeda que eles compraram para valorizar.
Realize o sucesso do comércio.
A chave para um carry trade de sucesso não é apenas negociar uma moeda com alta taxa de juros e outra com uma taxa de juros baixa. Em vez disso, mais importante do que o spread absoluto entre as moedas é a direção do spread. Para um carry trade ideal, você deve ter uma moeda comprida com uma taxa de juros que está em processo de expansão em relação a uma moeda com taxa de juros fixa ou contratada. Essa dinâmica pode ser verdadeira se o banco central do país em que você está comprado está querendo aumentar as taxas de juros ou se o banco central do país em que você está com baixa procura reduzir as taxas de juros. Houve muitas oportunidades de grandes lucros no passado no carry trade. Vamos dar uma olhada em alguns exemplos históricos. (Para saber mais, leia Entrega de negócios com moeda estrangeira)
Durante a maior parte do tempo, entre novembro de 2015 e novembro de 2016, o par de moedas AUD / CAD ofereceu um spread de rendimento positivo de pelo menos 1%. Usando o 1% como exemplo, que pode parecer pequeno, com o uso de 10: 1, o retorno seria de 10%. Durante esse mesmo período, o dólar australiano também se valorizou de 93 centavos para fechar em 1,025 contra o dólar norte-americano, o que representou um aumento de mais de 10% no par de moedas. Isso significa que, se você estivesse nesse negócio, teria lucrado tanto com o rendimento positivo quanto com os ganhos de capital.
Conclusão.
A principal coisa a procurar quando se procura fazer um carry trade é encontrar um par de moedas com um spread de juros alto e encontrar um par que esteja se valorizando ou esteja em tendência de alta. Com os movimentos da maioria dos bancos centrais para reduzir os juros para zero em uma tentativa de estimular suas economias, o interesse geral pelo carry trade também declinou. No entanto, entender os fundamentos subjacentes às mudanças nas taxas de juros é uma das chaves para implementar um carry trade e é necessário para quando a estratégia voltar a ser favorecida. A próxima seção apresentará o importante conceito de gerenciamento de dinheiro dentro da sua conta de forex. (Se você precisar de uma atualização das taxas de juros, volte para a seção 5.3 sobre taxas de juros ou consulte Tentando Predizer as Taxas de Juros)
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Como um comerciante do forex, você está ciente da importância que as taxas de juros desempenham nos mercados financeiros. Os bancos centrais tomam decisões sobre as taxas de juros com base em muitos fatores, incluindo a saúde de sua economia doméstica, inflação, desemprego, exportações comerciais e muito mais.
Há um comércio específico que envolve a análise das condições das taxas de juros de um país em relação a outro como um ponto de decisão principal na avaliação de um comércio potencial. Este tipo de comércio que vamos discutir aqui é chamado de carry trade cambial. Em um carry trade de moedas, o intermediário e o operador de longo prazo estão buscando lucrar com o diferencial de taxa de juros pago entre os pares de moedas.
No carry trade, o investidor pode lucrar com o spread da taxa de juros e também com um movimento favorável de preços na moeda. No entanto, a direção do par de moedas é, às vezes, uma preocupação secundária, já que a maioria das posições de carry trade é tomada com base na largura do spread da taxa de juros. Vamos explorar como funciona um carry trade, algumas estratégias de negociação que podem ser empregadas e alguns dos benefícios e riscos do carry.
O que é um Carry Trade?
Então, o que exatamente é um carry trade? Bem, antes de nos aprofundarmos nisso, vamos começar com o que o termo significa, no que se refere ao investimento.
Carry refere-se à posse de qualquer ativo. Quando você compra um ativo, basicamente você está carregando ou mantendo esse ativo. Assim, um carry trade no nível mais básico é uma negociação destinada a obter lucro através da troca de um ativo por outro, cada um com seu próprio custo de carregamento.
Então vamos começar com um exemplo simples. Como investidor, você quer investir algum dinheiro em um investimento garantido. Então você decide colocar alguns dos seus fundos alocados em um Certificado de Depósito (CD). Agora, através de algumas pesquisas, você descobre, por exemplo, que pode pedir dinheiro emprestado nos Estados Unidos, seu país de origem em 3,5% e investir com um banco australiano para obter um rendimento de 6,50%.
Bem, isso parece ser um acéfalo. Seus fundos são segurados em ambos os bancos e, assim, seu investimento e taxa de retorno são garantidos. Então você decide pedir emprestado do seu banco americano a um custo menor e depositar os fundos no banco australiano para um rendimento maior. Ao fazer isso, você acabou de entrar em uma transação de carry trade. É considerado um tipo de negociação de arbitragem de taxa de juros.
Então, quando se mantém um ativo sobre outro, gera um lucro, que é considerado como tendo um carry positivo. Ao manter um ativo em detrimento de outro, gera uma perda considerada como portadora negativa. Em nosso exemplo acima, temos um carry positivo quando tomamos empréstimos em dólares americanos e investimos os recursos em um CD com o banco australiano.
Ao usar os mercados de câmbio, podemos entrar em uma transação muito semelhante, e essa técnica é muito popular entre os maiores bancos, fundos de hedge e instituições. Hoje em dia, mesmo pequenos comerciantes independentes podem entrar nesse tipo de comércio. Essencialmente, um carry trade de moeda pode ser feito nos mercados cambiais, emprestando uma moeda com uma taxa de juros baixa e usando-a para financiar a compra de uma moeda de maior rendimento.
Você seria pago este interesse pelo seu corretor diretamente em sua conta de corretagem, enquanto você está segurando um par de carry trade positivo. E por outro lado, sua conta será debitada pelo valor dos juros enquanto você estiver em uma negociação com um par de compras negativo.
Como funciona a negociação de carry
Então, quais são as mecânicas de um carry trade no forex? Para entender isso um pouco melhor, temos que dar uma olhada mais profunda no que está acontecendo nos bastidores quando colocamos uma operação de câmbio no mercado forex spot. Você já se perguntou, por exemplo, quando compra o par USDJPY ou o AUDJPY ou qualquer par, o que você realmente está fazendo?
Bem, vamos pegar o USDJPY para ilustrar isso ainda mais. Quando você entra em um negócio do USDJPY, você está em vigor, comprando o dólar americano e vendendo o iene japonês, em um tamanho de contrato fixo, e na taxa de câmbio prevalecente. Todos nós entendemos que, quando compramos o USDJPY, queremos que o preço do USD aumente em relação ao JPY. Mas em um nível mais estrutural, essencialmente você está tomando emprestado o iene japonês para financiar sua compra do dólar americano.
Agora vamos voltar nossa atenção para como um comerciante pode ganhar dinheiro em um carry trade. Bem, como já discutimos, um carry trade é uma técnica de negociação de arbitragem de juros, na qual estamos procurando um diferencial de juros altos em um par de moedas para obter um lucro com juros durante o período de retenção.
Se o preço do par permanece o mesmo durante o tempo que você está no carry forex, você vai ganhar e juros de lucro. Se o preço do par se mover a seu favor durante o tempo que você estiver no carry trade, então você terá ganho lucro com juros juntamente com a valorização do capital do par de moedas. Essas são algumas maneiras de se beneficiar de um transporte positivo.
Mas o carry trade não está isento de riscos e tem seus próprios desafios inerentes. Só porque existe um diferencial de taxa de juros que podemos aproveitar, há outras considerações a serem feitas. Se entrarmos em um carry trade positivo, e o preço do par de moedas diminuir, então estaremos perdendo dinheiro devido a essa queda na taxa de câmbio. O montante seria dependente da queda real de preço e da alavancagem correspondente que usamos na negociação.
Muitas vezes a queda no preço pode superar qualquer interesse que você possa ter ganho no comércio. Assim, embora possamos obter um retorno de juros saudável investindo em moedas de carry positivo, eles não estão isentos de risco.
Rollover e Swaps.
No mercado de câmbio, a liquidação ocorre dois dias após a negociação ser registrada. Este é o momento em que as paridades trocariam suas moedas. É aí que entram os Corretores, já que a maioria dos traders não está querendo receber a moeda. Mas, novamente, eu não acho que qualquer trader se importaria se eles tivessem uma pilha de centenas na porta da frente. Mas eu divago. Os corretores lidam com isso, pelo que é chamado de Rollover, o que significa que as posições são automaticamente estendidas para a próxima data de liquidação de forma contínua. Portanto, nenhuma entrega física das moedas é feita.
A maioria dos corretores tendem a usar a sessão de Nova York perto das 17h, horário do leste, como o horário de liquidação, mas isso pode variar de corretor para corretor. Há uma consideração especial feita para negociações entre quartas a quinta-feira. Como a liquidação não acontece nos finais de semana, esses negócios são liquidados na segunda-feira, com os dois dias adicionais de juros adicionados.
Um contrato de swap também chamado de swap é uma espécie de contrato de câmbio entre as contrapartes. Normalmente, o banco de negociação usará a taxa overnight da Libor mais um certo spread para calcular os juros devidos. Com base no acordo que o seu corretor tem, ele adicionará as suas próprias taxas para obter o valor final do swap.
Como calcular o interesse de transporte.
Conforme discutimos até agora, uma das principais vantagens de um carry trade positivo é a capacidade de obter renda de juros passiva. Essa receita é obtida a cada dia em que estamos em um carry trade positivo ou paga por todos os dias em que estamos em um carry trade negativo. E uma vez que a maioria dos traders de Forex, usam alavancagem em suas negociações, o juro de carry pode realmente aumentar.
Nesta seção, vamos entrar em um pouco de matemática para que possamos descobrir como calcular os juros do Rollover Diário.
Crédito / Débito de Juro Rollover Diário =
Valor nocional do contrato x (Taxa de juros da moeda base - taxa de juros da moeda de cotação) ——————————————————————————————————— ————– 365 dias por ano x Taxa atual da moeda base.
Então, vamos incluir alguns números nessa equação usando o seguinte exemplo hipotético de carry trade de moedas para o EURUSD:
Você está comprando 100.000 (1 lote) do EURUSD, e na rolagem o EURUSD está sendo negociado a 1.2000. A taxa de juros de curto prazo em EUR é de 4% e a taxa de juros de curto prazo em USD é de 2%
Então, vamos ligar as variáveis:
100.000 x (.04 - .02) = 2.000 ———————————————— 365 x 1,20 = 438.
2.000 / 438 = $ 4,57.
Portanto, o seu crédito premium de rolagem diária é de US $ 4,57. Desde que você é longo o EURUSD você ganhará este crédito. Por outro lado, se você estivesse com o EURUSD curto, isso seria um débito diário de rolagem, que você teria que pagar.
Agora, essa foi uma ilustração simplista para ajudar você a entender a fórmula. Mas lembre-se, o montante será um pouco diferente, uma vez que os bancos usam uma taxa de juros overnight e que irá flutuar diariamente.
Agora vamos dar um passo além.
Com base neste exemplo, queremos calcular qual será nosso rendimento anual supondo que a taxa de juros paga permaneça a mesma:
Levaríamos $ 4,57 e multiplicaríamos x 365 para chegar a $ 1,668.
Assumindo que você estava negociando com alavancagem de 10: 1, essa posição lhe renderia 1.668 em $ 10.000, o que resulta em um retorno de 16,68%. Tenha em mente que você recebe o juro não sobre o valor notacional, mas sobre o montante alavancado de $ 10.000. Existem calculadoras de comércio de forex que estão disponíveis que farão com que este exercício seja fácil para você.
Como encontrar bons pares de carry trade.
Ao procurar potenciais candidatos para um carry trade de moeda, temos que avaliar vários fatores para garantir que o trade tenha as maiores chances de sucesso. A primeira coisa que devemos fazer, mesmo antes de olharmos os diferenciais nas taxas de juros, é considerar a estabilidade financeira dos países para os quais pretendemos colocar um carry trade.
Você descobrirá que os maiores diferenciais podem vir de pares exóticos, mas, ao mesmo tempo, o maior risco também provém desses pares, devido à incerteza financeira e ao valor de crédito estelar que alguns desses países têm. Seria sensato para a maioria dos traders que estão interessados em carry trades monetários tentarem ficar com os pares maiores e menores em sua maior parte.
Em seguida, devemos comparar os diferenciais da taxa de juros entre os pares de moedas que passaram no nosso teste em países com economias estáveis. Existem alguns recursos on-line que você pode acessar para encontrar os pares de moedas de maior rendimento. Você também deve conseguir obter esses dados da sua plataforma de corretor, no entanto, é aconselhável encontrar uma fonte independente na qual possa extrair esses dados. Por quê? Porque cada Corretor pagará um rendimento diferente. Usando uma fonte independente para esta análise, você poderá encontrar os corretores que estão pagando o maior rendimento para a moeda carry trade em que você está interessado.
Até o momento, alguns dos pares mais populares para carry trades são AUDUSD, AUDJPY, NZDUSD e NZDJPY. Eles representam moedas de economias estáveis com os maiores índices de diferença de juros.
Outra consideração deve ser se as taxas de juros atuais para os pares de moedas devem mudar. Esperamos que as taxas de juros para a moeda que estamos comprando aumentem em relação à outra ao longo do período em que estamos comprando? Isso nem sempre é uma pergunta para cada pergunta, mas alguns pensamentos devem certamente entrar também nisso. Além disso, devemos ter tempo para fazer algumas análises de gráficos técnicos no par escolhido. Considere o que o gráfico está nos dizendo e decida se faz sentido do ponto de vista técnico entrar no carry trade. Ao fazer essa análise adicional, ela pode nos fornecer uma razão mais forte para entrar na posição ou pode nos dar uma razão para repassar o negócio. O ponto é que há muito mais para estabelecer um bom candidato a carry trade do que simplesmente olhar para aqueles pares com os maiores rendimentos.
Estratégias de Negociação de Carga Forex.
Embora todo negócio com uma posição de carry positivo ganhe algum interesse, a estratégia carry trade é mais adequada para investidores de prazo mais longo, cujo horizonte de tempo de negociação é em meses ou anos. Uma das minhas citações favoritas de todos os tempos é de Jesse Livermore. Ele disse.
“Nunca foi meu pensamento que fez muito dinheiro para mim. Sempre foi minha sessão. Percebido? Meu sentado apertado!
Na maioria das vezes, as quantias chorudas vêm de sentar-se e esperar, sem fazer nada. O carry trade incorpora esse tipo de pensamento.
Compre e mantenha a estratégia de transporte.
O primeiro tipo de estratégia que um comerciante poderia empregar em torno de um carry trade é a estratégia básica de comprar e manter. Depois de ter feito sua pesquisa sobre a viabilidade econômica dos países, o diferencial de taxa de juros, o movimento potencial da taxa de juros e os rendimentos do corretor, você está pronto para selecionar o par de moedas que você encontra que atende aos seus critérios. Com a estratégia Buy and Hold, você simplesmente compra o par de carry positivo selecionado e o mantém por um período fixo de tempo. Pode ser de 3 meses, 6 meses, 1 ano ou mais.
Cesta Compra Carry Estratégia.
Em qualquer tipo de investimento, a diversificação é geralmente o melhor hedge contra eventos adversos que podem causar danos substanciais aos seus resultados. Certamente não é diferente no comércio. A diversificação em uma cesta de posições normalmente fornecerá uma curva de patrimônio mais uniforme e produzirá um ótimo retorno para a taxa de rebaixamento.
Então, usando esse conceito, poderíamos comprar uma cesta ou carteira de posições de carry trade. Como resultado, quaisquer reações adversas de preço terão apenas um efeito nominal em todo o nosso portfólio. Geralmente, é como os bancos profissionais e os fundos de hedge implementam suas estratégias de carry trade.
Carry Trading com os técnicos.
Comerciantes técnicos também encontrarão benefícios no carry trade. A maioria dos traders técnicos tende a ter um prazo mais curto, geralmente com posições abertas que duram dias ou semanas. Então, como essa classe de operadores poderia se aproveitar do carry trade? Vamos dar uma olhada nisso em breve. Uma coisa a reconhecer em torno do carry trade é que, quando o diferencial de taxa de juros aumenta em um par, os traders de longo prazo entram no mercado para aproveitar esse spread de juros. À medida que os participantes maiores entram no comércio, isso aumenta a demanda pela moeda, o que eleva o preço da moeda. Assim, de fato, o forte diferencial da taxa de juros traz mais demanda institucional e que os atos também impulsionam os preços.
Um comerciante técnico poderia utilizar uma técnica de acompanhamento de tendência para entrar nesses comércios. Além disso, um operador de swing poderia esperar por recuos e quedas para entrar e adicionar posições, enquanto os preços se movem a seu favor. Desconfie de utilizar estratégias de contra-tendências em pares que possuam um carry forte. Isso seria uma batalha difícil na melhor das hipóteses. Você estaria indo contra os juros diários acumulados e um mercado de tendências potencialmente forte. Portanto, tenha cuidado com isso. Negociação é difícil, por que torna a coisa mais difícil do que precisa ser.
Conclusão.
Como recapitular, devemos ter em mente que, ao executar a configuração de carry trade, temos que ser seletivos e fazer uma análise completa para garantir que estamos escolhendo apenas as configurações de carry trade de maior probabilidade. Isso implica estudar as condições econômicas atuais nos países nos quais estamos interessados e aplicar métodos adicionais de análise fundamental e técnica.
O carry trade não é para o comerciante de muito curto prazo, mas deve ser usado como uma abordagem comercial de longo prazo. Vimos que o carry trade oferece um benefício duplo para o comerciante em termos de ser capaz de ganhar receita de juros e potencial de valorização da valorização também. Mas lembre-se de que o carry trade tem seus próprios riscos inerentes, que devem ser minimizados usando princípios de gerenciamento de dinheiro e dimensionamento de posição.
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Carry Trade Forex Strategy.
Estratégias de negociação são muito essenciais para ter uma prática comercial bem sucedida. Os comerciantes experimentam várias estratégias de negociação ao longo de suas sessões de negociação. A estratégia descrita neste artigo pode ser classificada como uma estratégia de negociação avançada. A estratégia de carry trade é baseada nos diferenciais das taxas de juros. A estratégia é famosa por sua abordagem única de segmentação de taxas de juros com o objetivo de ganhar “benefícios duplos”, a saber: diferencial de taxa de juros, bem como benefício de troca de moeda ou ganho de capital.
Os operadores visam a moeda que transporta uma taxa de juros mais baixa, a fim de comprar a moeda que paga a maior taxa de juros. Assim, os comerciantes obtêm o benefício da diferença da taxa de juros, bem como a valorização da moeda.
Para ter sucesso na Estratégia de Carry Trade, é preciso escolher o par de moedas correto; um par que consiste em duas moedas em que uma das moedas é de juros altos, enquanto a outra é de juros baixos. Também é aconselhável considerar um par de moedas que seja estável ou em tendência de alta em favor da moeda de alto rendimento.
Vamos entender a estratégia em detalhes. Conforme discutido até agora, a Estratégia de Carry Trade ideal consiste em comprar a moeda de um país onde a taxa de juros está subindo em relação à moeda em que a taxa de juros está estável ou em queda. Portanto, enquanto a compra da moeda de alto rendimento levará a um maior recebimento de juros, a venda da moeda de baixo rendimento, por outro lado, levará a um menor pagamento de juros, o que levará a um diferencial de taxa de juros. novamente. Outra parte dos ganhos da estratégia, que inclui ganhos de capital, é resultado de um jogo econômico subjacente. A moeda de alto rendimento apreciará seu valor em relação à moeda de baixa rentabilidade, pois uma taxa de juros mais alta levaria a uma menor disponibilidade de fluxo de dinheiro na economia, sustentando a força da moeda. economia seria maior, resultando em depreciação do valor. Daí em diante, comprando uma moeda de alta rentabilidade e vendendo uma moeda de baixa rentabilidade, o valor da moeda de alta rentabilidade se valoriza contra a moeda de baixa rentabilidade e, no final, também obtemos os ganhos de capital.
Como a base da estratégia é a taxa de juros, é preciso ter em conta as taxas de juros de referência dos bancos centrais globais. Pode-se encontrar vários sites que mostram as taxas dos bancos centrais globais. Além disso, deve-se também compreender os fundamentos subjacentes às mudanças nas taxas de juros. Isso pode ser conhecido após uma análise econômica completa de ambos os países onde as moedas do par são provenientes. A moeda que vem do país que enfrenta a pressão inflacionária na economia em que o banco central procura uma subida das taxas de juros precisa ser comprada. Por outro lado, a moeda que vem do país, que enfrenta pouca pressão inflacionária em comparação com a necessidade de aumentar a oferta monetária na economia, a fim de impulsionar o crescimento, precisa ser vendida.
Tomemos por exemplo USDJPY; o par que ganhou quase 14,5% no ano de 2013, até o momento. A taxa de juros nos EUA, implementada pelo Federal Reserve, está em 0,25% desde dezembro de 2008. Da mesma forma, a taxa de juros no Japão, implementada pelo Banco do Japão, está em 0,10% desde outubro de 2010. Assim, pratica Carry Trade. Estratégia neste par, devemos angariar o par comprando USD e vendendo JPY, o que acabaria por gerar um ganho de capital de 14,5%. Além disso, o diferencial de juros de 0,15% (0,25% a receber em USD - 0,10% pagável em JPY) seria um benefício adicional. E assim, a Estratégia de Carry Trade no USDJPY desde o início do ano gerou 14,65% de retorno em quase 8 meses, o que comparado ao S & P 500, que gerou um ganho de quase 2,45% em 2013, até o momento. O FTSE que, por outro lado, gerou um ganho de quase 11% em 2013, até hoje, é muito maior.
Embora a Estratégia de Carry Trade pareça ser a “estratégia ganha-ganha”, existem limitações associadas a ela. Os pares de moedas que são considerados bons para o comércio usando a Estratégia de Comércio de Carry geralmente são os mais voláteis; e, portanto, é necessário ter ferramentas adequadas de gerenciamento de risco para maximizar os ganhos. Outra coisa que precisa de ênfase é a frequência dos bancos centrais para intervir. Se o banco central tende a intervir repetidamente, ele irá gerar mais volatilidade no mercado e, portanto, uma maior chance de ter uma perda, especialmente se a intervenção não for favorável ao comércio. A fim de evitar essa limitação, é preciso entender adequadamente os fundamentos subjacentes às mudanças nas taxas de juros, que ajudarão o profissional a prever as taxas de juros futuras e, de fato, permitir que ele limite o risco.
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O que é o Carry Trade?
Você sabia que existe uma estratégia de negociação que pode ganhar dinheiro se o preço permanecer exatamente o mesmo por longos períodos de tempo?
Bem, existe e é uma das formas mais populares de ganhar dinheiro com as maiores e piores mamarias do mundo financeiro!
"Estou cansado de carregar isso!"
O que é um Carry Trade?
Um carry trade envolve a tomada de empréstimos ou a venda de um instrumento financeiro com uma baixa taxa de juros, usando-o para comprar um instrumento financeiro com uma taxa de juros mais alta.
Portanto, seu lucro é o dinheiro que você recebe do diferencial da taxa de juros.
Exemplo de Transporte:
Digamos que você vá a um banco e empreste US $ 10.000.
Sua taxa de empréstimo é de 1% dos US $ 10.000 a cada ano.
Com esse dinheiro emprestado, você se vira e compra um bônus de US $ 10.000 que paga 5% ao ano.
Qual é o seu lucro?
Você entendeu! São 4% ao ano! A diferença entre as taxas de juros!
No entanto, quando você o aplica ao mercado Forex local, com sua maior alavancagem e pagamentos de juros diários, sentar e assistir sua conta crescer diariamente pode ficar muito sexy.
Para você ter uma ideia, um diferencial de taxa de juros de 3% passa a ser de 60% de juros anuais por ano em uma conta que é 20 vezes alavancada!
Leveraged Carry Trade Exemplo:
Digamos que você empreste US $ 1.000.000 a uma taxa de juros de 1%.
O banco não vai emprestar um milhão de dólares a ninguém. Requer garantia em dinheiro de você: US $ 10.000.
Você receberá de volta assim que pagar o dinheiro.
Seu empréstimo é aprovado para encher sua mochila com dinheiro.
Então você se vira, atravessa a rua para outro banco e deposita $ 1.000.000 em uma conta de poupança que paga 5% ao ano.
Um ano se passa. Qual é o seu lucro?
Você ganhou $ 50.000 em juros do título ($ 1.000.000 * .05).
Você pagou $ 10.000 em juros ($ 1.000.000 * .01).
Portanto, seu lucro líquido é de US $ 40.000.
Com míseros US $ 10.000, você ganhou US $ 40.000!
Isso é um retorno de 400%!
Também vamos abordar a aversão ao risco (WTH é isso.
Não se preocupe, como dissemos, falaremos mais sobre isso depois.
Seu progresso.
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